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Finanças para Empreendedores: Capital de Risco

Inclui Diferentes Seções de Contratos de Termos: Avaliação, Vesting, Ações Conversíveis e Cláusulas de Anti-diluição

*** O curso inclui todas as planilhas (Excel) utilizadas nas sessões *** Bem-vindo ao curso de Finanças para Empreendedores: Capital de Risco. Meu nome é Alejandro Sanchez, e possuo um MBA pela INCAE e um PhD em Gestão pela Universidade de St. Gallen, uma das principais escolas de negócios da Europa de acordo com o ranking do Financial Times. Durante meus estudos de doutorado, aprofundei-me no financiamento empreendedor em estágios iniciais em contextos com lacunas institucionais, o qual apresentei em algumas das conferências e colóquios doutorais mais prestigiados realizados na Universidade de Tel Aviv (Israel), Politecnico di Milano (Itália), Universidade de Halmstad (Suécia) e MIT (EUA). Essa pesquisa também foi parcialmente publicada como um capítulo no livro "Novas Fronteiras na Pesquisa em Finanças Empreendedoras", co-editado por professores estabelecidos na área de Finanças para Empreendedores. Ao final deste curso, você estará familiarizado com os modelos de tomada de decisão de investimento de Capitalistas de Risco (VCs) que atuam tanto em países desenvolvidos quanto em países em desenvolvimento. Além disso, aprofundaremos nas diferentes seções dos contratos estabelecidos entre VCs e empreendedores. Esse conhecimento será útil se você for um empreendedor em estágio inicial interessado em obter financiamento para expandir seu negócio ou se estiver interessado em uma carreira como analista em fundos de investimento em estágio inicial. Este é um curso abrangente com aproximadamente 40 sessões divididas em sete seções, incluindo apresentações, tutoriais e avaliações. O curso tem uma abordagem prática e utiliza o método de ensino de casos, onde você assumirá o papel de um empreendedor recebendo um contrato de termos de um fundo de Capital de Risco e analisará cada um de seus componentes: avaliação, vesting ou proteção contra abandono da startup, ações preferenciais conversíveis e cláusulas de anti-diluição. Além das sessões em vídeo, você terá acesso a todos os arquivos do Excel desenvolvidos ao longo do curso. Após uma breve introdução aos quadros teóricos, ilustraremos os diferentes elementos contidos nos contratos de VC usando o caso EcoTech. Primeiro, você aprenderá o modelo de avaliação de VC desenvolvido pelo Professor Thomas Hellman da Universidade de Oxford. Em seguida, você assumirá o papel de um dos empreendedores e avaliará diferentes cenários com base nas cláusulas de vesting ou incentivo no contrato, que concedem mais ações ao empreendedor se ele permanecer na startup até sua aquisição ou IPO. Em terceiro lugar, avaliaremos a adequação de alguns instrumentos de investimento, como ações preferenciais conversíveis simples e participantes, em diferentes cenários. Por fim, ilustraremos as cláusulas de anti-diluição usando os métodos de ratchet completo e média ponderada. Projetei este curso para empreendedores, potenciais empreendedores e estudantes universitários interessados em seguir uma carreira em fundos de investimento em estágio inicial. O único pré-requisito para o curso é uma compreensão básica do conceito de valor temporal do dinheiro e habilidades básicas em planilhas. Convido você a assistir à aula de amostra e se inscrever. Espero vê-lo em breve!

O que você aprenderá

- Modelo de Avaliação de VC - Modelo de Tomada de Decisão de Capitalistas de Risco - Modelo de VC em Ambientes com Lacunas Institucionais (parte da minha tese de doutorado) - Diferentes Componentes de Contratos de Termos (Contratos de VC): - Vesting (incentivos para permanecer na startup até a saída) - Ações Preferenciais Conversíveis (Simples e Participantes) - Cláusulas de Anti-diluição: Modelos de Ratchet Completo e Média Ponderada